پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین: بیت‌کوین روی ۱۰۹ هزار دلار مونده و تریدرها دارن حمایت ۱۰۷ هزار دلاری و مقاومت ۱۳۱ هزار دلاری رو سبک سنگین می‌کنن

بیت‌کوین (BTC-USD) با قیمت ۱۰۹,۴۲۶ دلار معامله می‌شه و ۰.۰۵ درصد رشد جزئی داشته، اونم بعد از یه سپتامبر پرنوسان که این ارز دیجیتال از اوج‌های نزدیک به ۱۱۷,۹۶۸ دلار ریجکت شد و تا ۱۰۸,۶۷۶ دلار پایین کشیده شد. ارزش بازارش ۲.۱۷ تریلیون دلاره و گردش مالی ۲۴ ساعته‌اش ۴۰.۴ میلیارد دلار. حرکات قیمت نشون‌دهنده تردیده: در حالی که چرخه هاوینگ از یه خستگی احتمالی خبر میده، ولی ورود سرمایه‌های نهادی و گسترش پول فیات همچنان از سناریوی صعودی بلندمدت حمایت می‌کنن.

سایه چرخه هاوینگ روی سه ماهه چهارم ۲۰۲۵

بیت‌کوین به طور تاریخی از یه چرخه هاوینگ چهار ساله پیروی کرده، که تو اون کاهش عرضه باعث رشدهای چند ساله می‌شه و حدود سه سال بعدش به اوج می‌رسه. بعد از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، که نرخ تورم بیت‌کوین رو به زیر ۱ درصد در سال رسوند (کمتر از نصف نرخ تورم طلا)، تحلیل‌گرها اواخر سال ۲۰۲۵ رو به عنوان یه پنجره اوج احتمالی مشخص کردن. از دست دادن شتاب صعودی تو سه ماهه سوم، بعد از جهش بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار تو ماه جولای، این هشدارها رو تقویت کرده.

با این حال، این چرخه ممکنه در حال تحول باشه. بیت‌کوین دیگه یه بازار صرفاً خرده‌فروشی نیست. با جذب نزدیک به ۶۰ میلیارد دلار سرمایه توسط ETFهای اسپات بیت‌کوین و اضافه شدن بیت‌کوین به ترازنامه‌های خزانه‌های شرکتی، تقاضای ساختاری اونقدر قوی شده که نمیشه نادیده‌اش گرفت. این تقاضای نهادی، اعتبار مدل‌های چرخه گذشته رو کم می‌کنه و توضیح میده که چرا حتی با کاهش عرضه هولدرهای بلندمدت از ۷۰ درصد بیت‌کوین در گردش به ۶۱ درصد (آزاد شدن حدود ۱.۸ میلیون بیت‌کوین)، بازار از هم نپاشیده.

نیروهای اقتصاد کلان و گسترش پولی

وضعیت نقدینگی جهانی داره احساسات رو شکل میده. بانک‌های مرکزی چرخه کاهش نرخ بهره‌شون رو تو سه ماهه سوم کند کردن، ولی عرضه پولی همچنان محرکه. رشد M2 جهانی دوباره به ۶ درصد سالانه رسیده، در حالی که اوایل ۲۰۲۴ فقط ۱ درصد بود. این گسترش مستقیماً به جایگاه بیت‌کوین به عنوان «پول سخت» کمک می‌کنه و تقاضا رو حفظ می‌کنه، حتی با وجود اینکه شرایط تکنیکالی داره سرد می‌شه.

از نظر سیاستی، یه تغییر به سمت نگرانی‌های مجدد در مورد تورم به کریپتو آسیب می‌زنه. با این حال، اگه دونالد ترامپ بعد از جروم پاول، یه رئیس فدرال رزرو طرفدار سیاست‌های انبساطی رو منصوب کنه، کاهش شدید نرخ بهره می‌تونه باعث جهش بیت‌کوین بشه. مایک نووگراتز از گلکسی دیجیتال استدلال کرده که این سناریو به طور قابل قبولی می‌تونه بیت‌کوین رو به سمت ۲۰۰,۰۰۰ دلار هل بده، هرچند که به قیمت اعتبار پولی آمریکا تموم می‌شه.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین و تحلیل تکنیکال: سطح‌های حمایتی و مقاومتی تحت فشارن

ساختار قیمت بیت‌کوین نشون‌دهنده رنج زدن تو یه کانال نزولیه که بعد از اوج آگوست شروع شد. این ارز دیجیتال الان بین میانگین متحرک ۱۰۰ روزه‌اش یعنی ۱۱۳,۴۰۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه‌اش یعنی ۱۰۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شه؛ یه منطقه بی‌طرف که اغلب با یه شکست قاطع تموم می‌شه.

• حمایت فوری روی ۱۰۹,۲۰۰ تا ۱۰۹,۰۰۰ دلاره، جایی که خریدارها دارن دفاع می‌کنن.

• شکستن این سطح، ۱۰۷,۲۷۰ دلار رو در معرض خطر قرار میده، یه منطقه نقدینگی که به کف‌های نوسانی دسامبر و ژانویه ربط داره.

• کف حیاتی بلندمدت نزدیک ۱۰۲,۰۰۰ دلاره که با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و کف کانال هم‌ترازه.

لایه‌های مقاومتی:

• ۱۱۰,۵۰۰ تا ۱۱۳,۰۰۰ دلار: اولین مانع برای بازپس‌گیری روند صعودی کوتاه‌مدت.

• ۱۱۷,۰۰۰ تا ۱۲۳,۰۰۰ دلار: یه محدوده تعیین‌کننده که باید شکسته بشه تا اوج‌های تاریخی بالای ۱۲۰ هزار دلار دوباره تست بشن.

شاخص‌های شتاب هم همین موضع محتاطانه رو نشون میدن. RSI روی ۳۸ قرار داره که نشون‌دهنده ضعیف شدن قدرته. شاخص کانال کالا (CCI) روی منفی ۱۴۴ هست که فشار اشباع فروش رو نشون میده، ولی مکدی (MACD) همچنان روی منفی ۷۷۳ قرار داره که شتاب نزولی رو تأیید می‌کنه.

پویایی نقدینگی و احساسات

فروش‌ها از اوج‌های آگوست با لیکویید شدن‌ها تشدید شد. بیشتر از ۱.۵ میلیارد دلار پوزیشن لانگ اهرمی، به‌خصوص دور و بر منطقه ریجکت شدن ۱۱۷,۰۰۰ دلار، از بین رفت. نقشه‌های حرارتی الان تجمعات سنگینی از لیکویید شدن‌های گذشته رو بالای اون سطح نشون میدن که یه سقف رو تشکیل میده که عرضه تو اونجا غالبه. در مقابل، تجمعات کمی زیر قیمت‌های فعلی باقی مونده، که یعنی فروشنده‌ها ممکنه به زودی قدرت کوتاه‌مدتشون رو از دست بدن، مگر اینکه جریان‌های جدیدی وارد بشن.

حجم معاملات کوین‌بیس (COIN) همچنان کمه، که نشون‌دهنده فعالیت ضعیف خرده‌فروشیه. با این حال، جریان‌های نهادی داستان دیگه‌ای رو میگن: ورود سرمایه به ETFها همچنان قویه و روندهای پذیرش بلندمدت ادامه داره. این تفاوت بین تقاضای ضعیف خرده‌فروشی و تقاضای قوی نهادی، نوسانات رو دور و بر محدوده ۱۰۹,۰۰۰ تا ۱۱۰,۰۰۰ دلار فشرده نگه داشته.

اتریوم (ETH-USD) و XRP (XRP-USD) قدرت نسبی نشون میدن

در حالی که بیت‌کوین داره رنج می‌زنه، اتریوم (ETH-USD) دوباره به ۴,۰۱۳ دلار برگشته و تو ۲۴ ساعت ۱.۵۶ درصد رشد کرده و رهبری خودش رو تو نوآوری لایه ۱ تقویت کرده. XRP (XRP-USD) با قیمت ۲.۷۸ دلار معامله می‌شه و با یه حکم مهم تو بحرین که تطابق با قوانین شرعی رو بهش داده، حمایت می‌شه که به طور بالقوه می‌تونه دسترسی به بازار ۲ تریلیون دلاری مالی اسلامی رو باز کنه. این تحولات نشون میدن که چطور بقیه ارزهای دیجیتال رده‌بالا دارن داستان‌های صعودی خودشون رو می‌سازن، حتی با وجود اینکه بیت‌کوین داره مرزهای چرخه‌اش رو آزمایش می‌کنه.

چشم‌انداز استراتژیک بیت‌کوین تا پایان سال

سرنوشت بیت‌کوین تو سه ماهه چهارم به این بستگی داره که آیا می‌تونه پایه تقاضای ۱۰۷,۰۰۰ تا ۱۰۹,۰۰۰ دلار رو حفظ کنه یا نه. دفاع پایدار از این سطح، در رو برای بازگشت به سمت ۱۱۳,۰۰۰ تا ۱۱۷,۰۰۰ دلار و در نهایت ۱۲۳,۰۰۰ دلار باز می‌کنه، اگه شتاب دوباره ساخته بشه. شکستن زیر ۱۰۷,۰۰۰ دلار به سرعت ۱۰۰۰۰۰ دلار رو هدف قرار میده و جهت‌گیری میان‌مدت رو نزولی می‌کنه.

با وجود اینکه ورود سرمایه به ETFها، گسترش M2 و تقاضای نهادی کف رو محکم کردن، ساختار بیت‌کوین همچنان پابرجاست؛ ولی شتاب از صعودی تهاجمی به رنج زدن دفاعی تغییر کرده.

نتیجه‌گیری: BTC-USD رو نگه دارید (Hold). خریدارها باید ۱۱۷,۰۰۰ دلار رو برای تأیید ادامه روند صعودی زیر نظر داشته باشن، در حالی که عدم حفظ ۱۰۷,۰۰۰ دلار، خطر یه تغییر قاطع به سمت کنترل فروشنده‌ها رو به همراه داره.

لینک منبع